PERE LA: Sector specific specialty

PERE LA: Sector specific specialty

과거 10년 간 수익률 상위 6개 자산군은 전통 자산군(traditional assets) 
- 하지만, 너무 많은 전문가와 너무 많은 경쟁 

조립식 주택(Manufactured housing), Full service hotel, 물류(Logistics), 대학교 기숙사(college campus) 등 다양한 특화 분야에 투자 기회 
- 전문성 필요 

10년 전 사람들은 인터넷의 발달로 재택근무가 보편화 되며, 오피스 사용이 줄 것으로 예상하였으나, 여전히 office 면적 증가 
- 기술의 발달을 예측하는 것도 어려우나, 그 영향을 예측하기는 더욱 어려움 

기술의 변화를 알 수 있으면, 위험은 낮아짐 
- 훨씬 복잡한 세상에서는 차별화가 필요 
- 우량한 현금흐름 자산에 투자 후 기다릴 수 있어야 함. 

전자상거래의 발달 
- Retail은 loser이고, industrial은 winner 
- Amazon은 Walmart의 10배이며,  
- Walmart는 Apple의 전자상거래 부문 보다 소폭 나은 수준