재스퍼 존스

재스퍼 존스 (Jasper Jones)

Craig Silvey의 동명 소설을 원작으로 하는 영화.

1965년 Western Australia에 있는 작은 마을 코리건(Corrigan)을 배경으로 펼쳐지는 사건, 비밀, 진실.

영화는 재스퍼 존스가 아닌 찰리의 시각을 따라가며, 비밀을 감추고, 범인을 찾고자 하죠. 진실을 밝힐 열쇠처럼 보인 'Sorry'라는 단어. 그런데, 많은 사람들이 서로가 서로에게 'Sorry'라고 말합니다.

머리를 써서 범인을 찾아야 하는 촘촘한 추리물이 아닌, 작은 마을 속 사람들의 사람과 사람 사이 이야기 입니다.

몬스터 트럭

몬스터 트럭 (Monster Trucks, 2016)

비슷한 시기에 보게된 '몬스터 ○○'라는 비슷한 이름의 두 영화. 전혀 다른 스타일의 영화죠.

진짜 몬스터가 들어간 몬스터 트럭. 몬스터 트럭은 밝고, 가볍게 이야기를 풀어갑니다. 니켈로디언 무비(Nickelodeon Movie)의 영화라는 데에서 이미 짐작할 수 있듯이.

디즈니나 니켈로디언의 영화들. 혹자는 '유치'하다거나, 내용이 뻔하다고 하겠지만 우울하거나, 복잡할 때... 때로는 찾게 됩니다.

몬스터 콜스

몬스터 콜스 (A Monster Calls, 2016)

사람들은 그들이 이해하지 못하는 걸 좋아하지 않아. 두려워 하지.
People don't like what they do not understand. They're scared.

한 소년과 몬스터의 이야기. 그들의 이야기는 복잡한 사람들에 대해서입니다.

언제나 좋은 사람은 없어. 언제나 나쁜 사람도 없지. 그 중간 어디쯤에 있는거야.
There is not always good guy. There is not always bad guy. There is someone between.

아픔이 만들어 낸 괴물. 아픔과 괴물의 조합은 성장 환타지로 나타납니다.

치유의 절반은 믿음이야.
Belief is half of healing.

때론 아프고, 때론 힘들고, 그래서 놓고 싶을 때도 있죠. 그리고, 그 마음을 솔직히 인정해야 할 순간이 올 수도 있습니다. 안 오면 좋겠지만 뜻대로 되는 건 아니니까.

네가 생각하는 것은 중요하지 않아. 행동하는게 중요하지.
It is not important what you think. It is always important what you do.

믿음은 중요하지만, 생각만 하는 것 보다 행동하는 게 중요하죠.

몬스터가 나오는... 어쩌면 무서운 이야기이지만... 생각하는... 제목만 보고 생각했던 그런 이야기는 아닙니다.

리테일

리테일

시어스, 케이마트 등 뉴스를 장식하는 리테일 업체들. 전자 상거래의 발전과 리테일 업체 위기는 한참 진행형이죠.

위기

그리고 이는 부동산 쪽에서도 위기로 다가옵니다. 메이시스, 시어스 등 앵커 임차인들이 어려워지면 매장 철수 등의 구조조정이 일어나죠. 공격적인 확장 정책을 펴는 리테일 업체가 없는 상황에서 그런 공실을 채워넣기는 쉽지 않습니다.

Class B, class C 몰이 가장 말이 많이 나오고 있습니다. 하지만, 모든 오프라인 리테일의 위기는 아닙니다.

전자제품 전문 유통업체인 베스트 바이는 예상을 상회하는 실적을 올렸으며, 코스트코는 성공적인 모델로 언급되고 있죠.

입지

부동산이나 리테일은 로케이션이 중요하죠. 밀레니얼 세대와 도심. 두 단어가 거의 붙어 다닐 정도로 도심 선호는 중요한 현상입니다.

패스트푸드와 레스토랑의 중요성도 커지고 있습니다. 미국에서 외식 비중이 사상 최고 수준을 기록하며, class A 몰이든, high street 몰이든 외식 동선과 이어지는 리테일은 여전히 유망하다고들 하죠.

또한 관광객이나 해외 여행객들이 찾는 리테일도 전자 상거래 업체의 영향을 상대적으로 덜 받습니다.

기회

또한 인간이 쇼핑을 하는 한 쇼룸이나 플래그쉽 스토어는 여전히 중요할 거라고 하고, 아마존은 오프라인 매장을 조금씩 늘려가려고 하죠.

모두가 위험하다고 말하지만, 모든게 위험하지는 않기에 리스크 대비 수익이 양호한 투자 기회가 있을지 모릅니다.

***
제가 쓴 다른 모든 글들 처럼 투자의사결정에 영향을 주기 위해 쓴 글이 아닙니다.

숫자보다는 탐문 내용에 주로 의존하였으며, 사실이 아닌 의견이 대부분입니다.

탐문 내용을 정리하는 과정에서 제 개인적 의견이 반영되기도 했지만, 모든 내용에 제가 동의하는 것은 아니며 내용의 정확성을 보장할 수도 없습니다.

Image: Avenue Retail Park in Cardiff by Welshleprechaun from Wikimedia Commons, https://commons.m.wikimedia.org/wiki/File:Avenue_Retail_Park_Cardiff.JPG in the public domain

Lawry's the Prime Rib

Lawry's the Prime Rib

Address: 100 N La Cienega Blvd, Beverly Hills, CA 90211, USA

한국에도 들어와 있다는 유명한 스테이크 전문점 로리스의 비버리 힐즈 본점입니다.

주문을 하면 옆에서 직접 썰어주는데 스테이크가 부드럽습니다.

같은 메뉴이면 한국과 가격은 비슷한데 양은 두 배라고 하네요.

333 S Grand Ave, Los Angeles

333 S Grand Ave, Los Angeles

Address: 333 S Grand Ave, Los Angeles, CA 90071, USA

오크트리가 임차인이자 대주로 있는 건물입니다. Los Angeles 다운타운에 위치해 있죠.

로스앤젤레스는 미국의 3대 도시로 상업용 부동산 시장도 작지는 않습니다. 하지만, 다른 대도시처럼 오피스가 집중해 있기 보다 넓게 펼쳐져 있습니다.

그 중 다운타운에 대해서는 이견들이 있습니다. 오크트리는 특히 이건은 최고의 임차인(?)이라는 장점까지 있었다고 하지만 Los Angeles 다운타운을 좋게 보고 있습니다.

Colony NorthStar는 몇년 전 본사를 산타 모니카에서 L.A. 다운타운으로 옮기기도 했죠. 투자 관점은 아니더라도 장점이 보였기 때문이겠죠.

하지만, 메사 웨스트는 로스앤젤레스 시장은 좋게 봐도 다운타운 지역 보다 해안까지 이어지는 로스앤젤레스 서부지역을 선호합니다.

Oaktree Capital Management

Oaktree Capital Management LP

Address: 333 S Grand Ave # 28, Los Angeles, CA 90071, USA

Price

미국 부동산의 가격에 대한 부담. 오크트리는 미국 top 25 도시를 위주로 투자하지만, top 6는 너무 비싸다고 봅니다.

중요시 보는 것 중 하나인 Source of capital. 중국이나 브라질 등 경제 변동성이 높은 국가의 자금이 만든 가격은 경기가 불안해지면 일시에 빠져나갈 수 있습니다.

Property type

우려하는(cautious) 섹터는 호텔(hospitality) 분야입니다. 전체적으로 공급 과잉상태이며, 특히 뉴욕의 경우 그 정도가 심하다고 합니다. 하지만 우려한다는 것이 절대 투자를 하면 안된다는 뜻은 아닙니다.

분양형 주거시설인 콘도미니엄에 대해서도 공급과잉 이슈가 있다고 합니다. 오크트리나 메사 웨스트 모두 우려하는 섹터죠. 특히 뉴욕쪽을.

멀티패밀리는 투자자들이 인플레이션 헤지에 좋다고 생각합니다. 일부에서는 가격을 우려하고, 버블 아니냐고 하지만, 오크트리는 여전히 좋은(healthy) 대상으로 봅니다. 뉴욕, 덴버 등.

오피스도 전반적으로 healthy하다고 봅니다. 하지만, 오크트리는 단호하게 말하죠. 교외 지역은 회복되지 않을 거라고(Suburban never come back.) 또한, 기업들의 사용 면적이 줄어드는 경향이므로 좋은 시장(right market)에 투자하는게 중요합니다. 명심할 것은 right market이 major market을 의미하지는 않습니다.

산업시설(Industrial)은 매우 좋다(very healthy)고 봅니다. 이젠 굳이 더 설명이 필요없는.

리테일(retail)이 어려운 상황인 것 역시 모두가 말하죠.   하지만, 리테일을 구분해서 볼 필요가 있습니다. Class B나 class C몰의 경우 회복 가능성이 없다고들 봅니다.

JC페니, 시어스, 메이시스 같은 중저가 백화점의 고전과 맥을 같이 하죠. 그런 곳들은 구조조정을 하며 수익이 안 나는 점포를 폐쇄합니다. 넓은 면적을 임차하던 그들이 떠나면 해당 공간을 채우는 것 자체가 쉽지는 않은데 그들이 앵커인 조건으로 들어왔던 다른 임차인들도 떠나게 되어 더 힘들어 집니다.

반면 Class A 몰은 일반적으로 양호(generally healthy)하다고 합니다. 중저가 백화점의 고전과 달리 노드스톰 같은 곳은 여전히 healthy 하므로, 노드스톰 같은 곳이나 Grocery anchor 리테일은 여전히 투자하기 좋다고 보죠.

High street retail 역시 healthy 하다고 하죠. 특히 주요 도시의 high street는 금융 위기 때도 안정적인 모습을 보였다고 합니다.

유럽

유럽은 대주(lender)로 좋은 투자안을 찾기 어렵다고 하죠. 닞은 금리도 금리지만 차주에 유리한 법제 때문입니다. 국가마다 차이가 있어서 유럽을 하나로 묶기는 어렵지만.

The Cheesecake Factory

The Cheesecake Factory, Marina Del Rey

Address: 4142 Vía Marina, Marina Del Rey, CA 90292, USA

미국의 레스토랑 체인인 치즈 케익 팩토리. 워낙 유명한 곳이죠. 마리나 델 레이 점은 뷰에서 다른 치즈 케익 팩토리와 차별되어 있습니다. 끼고 있는 멋진 해변이 기분을 더욱 좋게 합니다.

탄핵

탄핵

트럼프 탄핵 가능성은 전세계적인 관심사입니다. 집권하면서 부터 탄핵 이야기가 나오고 있으며 러시아 스캔들은 이를 더욱 심화시키고 있죠.

탄핵 또는 사임

탄핵이 되거나 사임할 거라고 보는 사람들은 다음과 같이 말합니다.

(트럼프 비우호적이며 탄핵 또는 사임 예상)

트럼프가 훌륭한 사업가는 아니며, 훌륭한 행정가나 훌륭한 정치인은 더더욱 아니다. 

트럼프는 워싱톤 정가에서 버틸만큼 영리하지 못하다.

(트럼프 우호적이나 탄핵 또는 사임 예상)

공화당이나 민주당 기성 정치인들, 정보기관, 언론 등 기존 권력들이 계속 밀어붙일 것이다.

탄핵 또는 사임 가능성 희박

(트럼프 우호적이며 탄핵 또는 사임 가능성 희박 예상)

지금까지 밝혀진 사항만으로는 탄핵 사유가 아니다. 

밝혀진 사항도 진실이 아닌 언론의 과잉보도 또는 조작이다.

선거 때부터 언론과 각을 이루는 트럼프의 전략은 성공한 듯 싶습니다. 지지자들은 여전히 언론보도를 믿지 않습니다.

(트럼프 우호적이 아니나 탄핵 또는 사임 가능성 희박 예상)

공화당이 상하원을 장악하고 있는 상황에서 현실적으로 넘어야할 산이 많다.

사실 민주당도 탄핵을 원하지 않는다. 트럼프가 이슈를 만들면서 버티고 있는 것이 다음 선거를 생각하면 제일 좋다. 탄핵이 성공하면, 부통령이 승계할테고 다음 선거 때도 멀쩡한(?) 공화당 사람이 나올 텐데, 이럴 경우 민주당은 다음 선거도 승리하기 어렵다는 것을 스스로도 잘 알고 있다.

제가 많이 만나본 건 아니지만, 만나본 미국인들 중에는 탄핵 가능성이 낮다고 보는 사람들이 여전히 더 많아 보입니다.

Image: English: Donald Trump and Ivanka Trump by The White House from https://www.whitehouse.gov/blog/2017/04/26/behind-scenes-president-trump-calls-space or Wikimedia Commons, https://commons.m.wikimedia.org/wiki/File:Ivanka_Trump_and_Donald_Trump.jpg in the public domain 

호갱

호갱...

국제 금융시장에서 한국 투자자는 호갱일까요? 중요한 고객일까요? 일반화하기는 어렵겠지만...

(1) 우연히 나온 A사 이야기. A사의 딜을 하는 것은 호갱임을 인증하는 거라는. 투자는 주관적인 판단이 들어가기에 그렇게 일반화하기는 어렵지 않냐는 반문에 상대방이 답합니다. 투자자가 정말 리스크 대비 수익률이 좋다고 생각하면 나쁜 딜이라고 말할 수는 없겠지만, 대신 미국의 시장 사람들을 만났을 때 그 딜을 했다는 건 비밀로 하라고. 상대방이 얘는 호갱이구나 생각해서 협상이나 거래에서 불리해질 거라며.

(2) 호갱이 아니려면 많이 알아야 합니다. 사람들은 모 공제회 예를 들며... 바보가 아닌 다음에야 많은 딜을 보면 많이 알기에 많은 딜을 보는게 중요하다고 말합니다. 하지만, 오늘 만난 사람은 말하죠. 길게 보면 많은 딜을 보는 것보다 적은 수의 딜을 보더라도 자기 페이스에 맞춰 제대로 보는게 실력을 쌓는데 도움이 된다고.

한국 투자자들이 호갱인가는 어제 오늘 갑자기 나온 이야기는 아닙니다. 누군가 말합니다. 최근 들어 호갱 취급을 받는 건 아닌지 고민하는 한국 투자자들이 늘고 있다며... 이런 현상이 한국 투자자들이 한단계 나아가는 모습이라고.

사실이 아닌 특정인의 의견입니다. 동의하는 분도, 아닌 분도 분명히 계시겠죠. 한국 투자자들을 깎아 내리려는 생각은 없습니다. 다만, 우리 모두 좀더 현명한 투자자가 되기를 바라는 마음입니다.

Image: US 50 dollar bill obverse, series 2004 by Parhamr from Wikimedia Commons, https://commons.m.wikimedia.org/wiki/File:50_USD_Series_2004_Note_Front.jpg in the public domain in the United States