์์ฅ๋ํ์ง์(S&P 500) ์ถ์ข ETF
S&P 500 ์ง์(Standard & Poor's 500 index)๋ ๋ฏธ๊ตญ์ S&P์ฌ๊ฐ ์์ฑ ๋ฐ ๋ฐํํ๋ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ๊ฐ ์ง์์ ๋๋ค. ๋ด์์ฆ๊ถ๊ฑฐ๋์์ ์์ฅ๋ ๊ธฐ์ ์ค ๋ํ์ฑ์ด ์๋ 500๊ฐ ๊ธฐ์ ์ ์ ์ ํ์ฌ ์๊ฐ์ด์ก ๋ฐฉ๋ฒ์ผ๋ก ์ง์๋ฅผ ์ฐ์ ํฉ๋๋ค.
S&P 500 ์ง์๋ฅผ ์ถ์ข ํ๋ ETF๋ ๋ฏธ๊ตญ์ ํฌํจ ์ฌ๋ฌ ๋๋ผ์ ์ฌ๋ฌ ์ข ๋ฅ๊ฐ ์์ผ๋ฉฐ, ๊ตญ๋ด๋งํด๋ ์ฌ๋ฌ๊ฐ์ ETF๊ฐ ์์ต๋๋ค.
[๊ทธ๋ํ1]
2020๋ 8์ 7์ผ ๋ถํฐ 2022๋ 8์ 23์ผ ๊ธฐ๊ฐ์ ์ง์๋ฅผ 2020๋ 8์ 7์ผ์ 100์ผ๋ก ํ์คํ ์ํจ [๊ทธ๋ํ1]์ ๋ณด๋ฉด TIGER ๋ฏธ๊ตญ S&P500๊ณผ KINDEX ๋ฏธ๊ตญ S&P500 ๋ ๊ฐ์ ETF๋ฅผ ์ ์ธํ๋ฉด ๋๋จธ์ง๋ ๊ฑฐ์ ๋น์ทํ ์์ง์์ ๋ณด์ด๊ณ ์์์ ์ ์ ์์ต๋๋ค.
[ํ1]
์ฐ์ ๋ฏธ๊ตญ์ ๋ํ์ S&P 500 ์ง์ ์ถ์ข ETF์ธ ์๋ฉ์ค SPDR S&P 500(SPY), iShares Core S&P 500 ETF(IVV), Vanguard S&P 500 ETF(VOO)๋ ํ์์ ๋ณด๋ ๊ฒ ์ฒ๋ผ ์๊ด๊ณ์(correlation)๊ฐ 99.9%๊ฐ ๋์ต๋๋ค. ๊ฑฐ์ ์๋ฒฝํ๊ฒ ์ถ์ข ํ๊ณ ์๋ค๊ณ ๋ณผ ์ ์์ต๋๋ค.
๊ตญ๋ด์์ ์์ฅ๋์ด ์๋ S&P 500 ์ง์ ์ถ์ข ETF๋ ํฌ๊ฒ ํ๋ ธ์ถํ๊ณผ ์ข ๋ชฉ๋ช ๋ค์ '์ ๋ฌผ(H)'๊ฐ ๋ถ์ด ์๋ ํํค์งํ์ด ์์ต๋๋ค.
ํํค์งํ์ ํ๋ถ๋ถ์ ํค์งํ์ฌ์ ์์ํ๊ฒ ์ง์๋ฅผ ์ถ์ข ํ๋ ํํ์ ๋๋ค. ํ๋ ธ์ถํ์ ๋ณด๋ฉด ์ด๊ธฐ์ ์ถ์๋์๋ TIGER ๋ฏธ๊ตญS&P500(360750)์ด๋, KINDEX ๋ฏธ๊ตญS&P500(360200)๋ 2020๋ 8์ 7์ผ์์ผ ์์ฅํ์์ต๋๋ค. ํ์ง๋ง, ํํค์งํ์ ๋ณด๋ฉด TIGER ๋ฏธ๊ตญS&P500์ ๋ฌผ(H)(143850)์ 2011๋ 7์ 18์ผ, KODEX ๋ฏธ๊ตญS&P500์ ๋ฌผ(H)(2015๋ 5์ 29์ผ)์ ์์ฅ๋์ด์ ํจ์ฌ ์ค๋ ์ ์ ์ถ์ ๋ฐ ์์ฅ์ด ๋์์์ ์ ์ ์์ต๋๋ค.
์์ ์ธ๊ธํ ํํค์งํ ETF๋ ๊ฐ๋ณ ์ข ๋ชฉ์ผ๋ก ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ฅผ ๊ตฌ์ฑํ๋ ๊ฒ์ด ์๋๋ผ ๊ตญ๋ด ETF์ ํ๋ ๋๋ ๋ณต์ ์ข ๋ชฉ์ ๋ฏธ๊ตญ S&P 500 ETF๋ฅผ ํธ์ ํ๊ณ ํ๋ถ๋ถ์ USD ์ ๋ฌผ๋ก ํค์งํ๋ ํํ๋ก ์ด์ฉ์ด ๋ฉ๋๋ค. TIGER ๋ฏธ๊ตญS&P500์ ๋ฌผ(H)๋ ๋๋ถ๋ถ์ iShares Core S&P 500 ETF(IVV)์ SPDR S&P 500(SPY)์ ํธ์ ํ๊ณ ์๊ณ , KODEX ๋ฏธ๊ตญS&P500์ ๋ฌผ(H)๋ SPY ํ ์ข ๋ชฉ์ ๋๋ถ๋ถ ํฌ์ํ๊ณ ์์ต๋๋ค. ํด๋น ETF๋ค์ด ์์ง์๋ฅผ ์ ๋ฐ๋ฅด๊ณ ์๊ธฐ์ ํด๋น ๊ตญ๋ด ETF๋ค๋ ํ๋ถ๋ถ์ ์ ์ธํ๋ฉด ์ง์๋ฅผ ์ ๋ฐ๋ฅด๊ฒ ๋์ด ์์ฃ .
๋ค๋ง, ๊ตญ๋ด ETF ๋จ์์ ๋น์ฉ์ด ๋ฐ์ํ๊ณ , ํํค์ง ๋น์ฉ๋ ๋ฐ์ํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ์ [ํ1]์์ ๋ณด๋ฏ์ด ์ธ์ ๋ ํด์ธ ETF ๋ณด๋ค ์์ต๋ฅ ์ด ๋ฎ์ ์ ๋ฐ์ ์์ต๋๋ค.
TIGER ๋ฏธ๊ตญS&P500(360750)์ด๋, KINDEX ๋ฏธ๊ตญS&P500(360200) ๋ฑ์ ETF๋ค์ S&P 500์ ์ถ์ข ํ๊ธฐ ์ํด ๋ฏธ๊ตญ์ ๊ฐ๋ณ ์ฃผ์๋ค์ ํธ์ ํ๊ณ , ํํค์ง๋ ํ์ง ์์ต๋๋ค. ๊ฐ๋ณ ์ข ๋ชฉ์ ํธ์ ํ๋ ๊ณผ์ ์์ ์ถ์ ์ค์ฐจ๊ฐ ์๊ธธ ์ ์๊ณ , ๋ฌด์๋ณด๋ค ํ์จ ๋ณ๋ ์ํฅ์ ๋ง์ด ๋ฐ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค.
๊ทธ๋ฐ๋ฐ, ์ [ํ1]์์ ๋ณด๋ฉด ๋๊ฐ ETF๋ ์ฑ๊ณผ๊ฐ ๋งค์ฐ ์ข์ต๋๋ค. ํด๋น ๊ธฐ๊ฐ ์ฐํ์ฐ ์์ต๋ฅ ์ด ๋ฏธ๊ตญ ETF๊ฐ 12%๋, ๊ตญ๋ด ํํค์งํ ETF๊ฐ 11%๋์ธ๋ฐ ๋นํด ํ๋ ธ์ถํ ETF๋ ๋๊ฐ ๋ชจ๋ 18%๋ฅผ ์ํํ๋ ์์ต๋ฅ ์ ๋ณด์ด๊ณ ์์ต๋๋ค. ๋ฏธ๊ตญ ์ ์ ETF๋ค ๋ณด๋ค 6%p ์ ๋ ๋์ ์์ต๋ฅ ์ ๋ณด์ธ ๊ฑฐ์ฃ .
ํ์ง๋ง, ์ด๋ ํด๋น ETF์์ ํฌ์๋ฅผ ์ ํด์ ์ข์ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๋ธ ๊ฒ์ ์๋๋๋ค. ๋ชฉ์ ์์ฒด๋ ์ด๊ณผ์์ต์ ๋ด๋๊ฒ ๋ชฉ์ ์ด ์๋์ฃ .
ํ์จ์ ๋ณด๋ฉด, ๊ฐ์ ๊ธฐ๊ฐ ์ฐ 6% ์ค๋ฐ ์์ค์ผ๋ก ์ฌ๋์ต๋๋ค. ์ด๋ ๊ตญ๋ด ํ๋ ธ์ถํ ETF์ ํด์ธ ETF์ ์์ต๋ฅ ์ฐจ์ด๋ ๊ฐ๊น์ด ์์น์ ๋๋ค.
ํ์จ ์กฐ์
[๊ทธ๋ํ2]
๋ชจ๋ ์ง์์ ์ฃผ๊ฐ๋ฅผ ์ํ(KRW) ๊ธฐ์ค์ผ๋ก ํ์ฐ์ ํ๋ฉด [๊ทธ๋ํ2]์ ๊ฐ์ต๋๋ค. ์์ [๊ทธ๋ํ1]์์ TIGER ๋ฏธ๊ตญS&P500(360750)๊ณผ KINDEX ๋ฏธ๊ตญS&P500(360200)์ด ์ง์์ ๋ฒ์ด๋ฌ๋ค๋ฉด, ํ์จ์ ์กฐ์ ํ๊ณ ๋์๋ TIGER ๋ฏธ๊ตญS&P500์ ๋ฌผ(H)๊ณผ KODEX ๋ฏธ๊ตญS&P500์ ๋ฌผ(H)์ด ์ง์์์ ๋ฒ์ด๋ ๋ชจ์ต์ ๋ณด์ ๋๋ค. ๋น์ฐํ ์์ํ ์ ์๋ ๊ฒฐ๊ณผ์ ๋๋ค.
[ํ2]
์์ง์๋ฅผ ๋น๊ตํ [ํ1]์์๋ ๊ตญ๋ด ETF์ ์ฑ๊ณผ๊ฐ ์ง์๋ ๋ฏธ๊ตญ ETF ๋ณด๋ค ๋์ ์์ต๋ฅ ์ ๋ณด์์ต๋๋ค. ํ์ง๋ง, ํ์จํจ๊ณผ๋ฅผ ๋ฐ์ํ์ฌ ์กฐ์ ํ์์ ๋์๋ ๋ฏธ๊ตญ ETF์ ์์ต๋ฅ ์ด ๋ ๋๊ฒ ๋์ต๋๋ค.
๊ทธ๋ฐ๋ฐ, ํ์จ์ ์กฐ์ ํ์ฌ๋ ์ฌ์ ํ ์ผํ๊ท ์์ต๋ฅ ๊ธฐ์ค ๊ตญ๋ด ETF์ S&P ์ง์์์ ์๊ด๊ณ์๋ 10%์๋ ๋ฏธ์น์ง ๋ชปํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ํ ์์ผ๋ก๋ ๊ฑฐ์ ์ ์ฌํ๋ฐ๋ ๋ถ๊ตฌํ๊ณ ์.
์ด๋ ์๊ตญ์ ์์ฐจ ๋๋ฌธ์ผ๋ก ๋ณผ ์ ์์ต๋๋ค.
๋ ์ง ์กฐ์
๋ ์ง๋ฅผ ํ๋ฃจ ์กฐ์ ํด์ ๊ตญ๋ด ETF๋ T๋ฉด, S&P 500 ์ง์์ ๋ฏธ๊ตญ ETF๋ T-1๋ก ๋ ์ง๋ฅผ ์กฐ์ ํด์ ๋น๊ตํ๋ฉด ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค.
[๊ทธ๋ํ3]
์กฐ์ ์ ํด๋ ๊ทธ๋ํ ์ ์ก์์ผ๋ก๋ ํฌ๊ฒ ์ฐจ์ด๊ฐ ๋ณด์ด์ง ์์ต๋๋ค.
[ํ3]
ํ์ง๋ง, ์๊ด๊ณ์๋ 50%๋๋ก ์ฌ๋ผ๊ฐ๋๋ค. ๊ทธ๋๋ ์ฌ์ ํ ์๊ด๊ด๊ณ๊ฐ ๋๋ค๊ณ ํ๊ธฐ๋ ์ด๋ ค์ด ์์น์ ๋๋ค. ๋ค๋ง, ์๊ตญ์ ์์ฐจ๊ฐ ์ ํํ 24์๊ฐ ๋๋ ๊ฒ๋ ์๋๊ณ , ํด์ผ๋ ๋ค๋ฅด๋ฉฐ, ์ด๋ ํ์ชฝ์ ์ฅ์ด ์ด๋ ค์๋ ๋์์ ์์ฅ์ ์ํฅ์ ์ฃผ๋ ์ด๋ฒคํธ๊ฐ ๋ฐ์ํ ์ ์๊ณ , ์์์ ๊ณต๊ธ๋ ๋ค๋ฅด๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํ์ง ํ๋๋งํผ ์ง์๋ฅผ ๋ฐ๋ผ๊ฐ ์ ์๋ ๊ฒ์ ์ด์ฉ ์ ์์ต๋๋ค.








